中通赴美上市,拟募资15亿美元!这些数据你知道

  第一物流全媒体10舆情11日讯(微信156nes )

  国庆节前夕,当很多人筹备长假出行计划之时,中通快递不言不语地干了一件大事!

  9月30日,中通快递向美国证券交易委员会提交了招股说明书,计划募集资金15亿美元。这一数字与此前坊间流传的10-20亿美元融资规模相符。这标志着中通快递远赴美国的上市进程进入冲刺阶段。


中通快递董事长赖梅松

  第一物流全媒体·现代物流报(微信156nes)小编注意到,15亿美元的拟募资额度,超过申通的48亿人民币、圆通的23亿人民币、顺丰的80亿人民币,成为民营快递企业中上市拟募资数额最多的公司。

  披露的多项数据

  从中通的招股说明书中,小编发现了中通的一组重要数据,相信小伙伴们也很感兴趣。

  2015年业务量29.5亿件

  2015年营业收入60.86亿人民币

  2011-2015年业务量复合增速80.3%

  2015年主营业务毛利率34.3%

  2015年市场份额14.3%

  2015年营业利润率25.1%

  分拨中心74个

  员工数量(直营)超过26000人

  城市/农村覆盖率96%

  车辆超过3300辆


招股说明书;图片来源SEC

  看完这些,小编认为有必要回顾一下,圆通、申通和韵达的核心财务数据。

  2015年业务量圆通、申通、韵达分别为,30.3亿件、25.68亿件和21.3亿件。

  2015年营业收入圆通、申通、韵达分别为,120.96亿元、77.11亿元和50.53亿元。

  2015年主营业务毛利率圆通、申通、韵达分别为,13.42%、16.32%和30.91%。

  中通为何赴美上市

  与申通、圆通、顺丰、韵达选择借壳在A股上市不同,中通选择较为陌生的美国资本市场。小编认为有以下原因。

  原因一时间相对较短。对于竞争对手纷纷借壳,中通方面虽然表示,不会因其它快递公司打乱自己的节奏。小编想说的是,在竞争激烈的国内快递市场,在快递行业转型的关键时刻,一点点的先发优势都变得十分重要。

  与申通、圆通、韵达和顺丰相比,启动上市进程较晚的中通,为了追求登陆资本市场的速度,应该是其舍近求远的原因之一。

  原因二借壳上市趋严。6月17日证监会发布通知,拟对《上市公司重大资产重组管理办法》进行修改。该《办法》给借壳者增加了难度。中通选择赴美上市,可以避免这一政策的“束缚”,而且目前好的壳资源越来越少。

  原因三投资机构的背景。在中通快递的两轮融资中,A轮、B轮都有红杉资本的身影,B轮则还有华平投资集团、高瓴资本集团以及渣打直接投资等,而这些投资机构均为“外资”背景。

  显然,有美国背景的投资机构,希望企业赴美上市。其中一个原因便是,现有股东更容易锁定投资获利。

  赴美上市的风险

  舍近求远的中通,除了可以加快上市的速度外,也有利于提升中通的品牌形象,促进其国际化的进程。同样,中通选择了更为成熟的美国资本市场,也面临着一些风险。

  ① 估值和溢价。快递行业专家赵小敏认为,中通快递到美国上市,如果募资成功,将创造中国快递企业募资的新纪录。

  ,中美资本市场的套利机制和市场规则有本质的不同,中通快递市值预计在1000亿之内,将远低于顺丰控股和圆通速递

  ,中概股的连续退市,也会影响美国资本市场对中通的估值。

  ② 被做空的风险。在严格的财务报表制度要求下,草莽出身的中通所有细节将公之于众,这也给美国做空机构更多机会。

  尽管中通是国内民营快递企业中直营化比例较高的,在仍以加盟为主的模式下,加盟商身上的一些负面新闻,也会算到中通的身上。这些不可控的因素给中通带来的风险,绝对不能小视。

  (部分内容来自北京商报、中通招股说明书、中国企业家网等)

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