北京时间8月28日上午消息,中国奢侈品电商寺库网向美国证监会(SEC)提交IPO文件,股票代码为“SECO”,发行量与发行价尚未公布。
以下为招股书概要
业务状况
根据Frost & Sullivan的报告,按照2016年的交易总额(GMV)计算,我们是亚洲规模最大的一体化奢侈品服务平台。我们GMV从2015年的25.726亿元人民币,增长到2016年的34.702亿元人民币(5.119亿美元),增幅为34.9%。在截至2017年6月30日的6个月内,GMV为19.246亿元人民币(2.839亿美元),相比而言,截至2016年6月30日的6个月的GMV为12.765亿元人民币。
根据Frost & Sullivan的报告,在截至2017年6月30日的6个月内,我们在线平台平均每单销售额超过3500元人民币(516.3美元),高于亚洲其他电子商务在线平台。自从我们2011年成立以来,已经吸引了大批购买力较强的忠实用户,截至2017年6月30日累计吸引1510万注册用户,2016年约为30万活跃用户。
我们多数客户都来自中国中高收入本群,他们通过能满足个性化需求的多元化在线平台购买奢侈品和服务的意愿更强。我们目前SKU超过30万,覆盖3000个国际和本土品牌。借助专有奢侈品数据库、验证流程和品牌合作,我们能够确保每件产品都是正品,而且保证商品品质。
为了提供一站式购物体验,我们从2014年就开始向高端生活方式服务领域扩张。利用商业情报系统和专门的客户服务,我们得以通过精准的营销和交叉销售机会实现客户生命周期价值的最大化,提升客户在我们平台购物的频率。
我们的线上/线下一体化购物平台包含Secoo.网站、移动应用和线下体验中心。在线平台易于选购商品、处理订单,而且提供便利的支付方式。我们还利用线下体验中心对在线平台进行补充。已经在中国大陆、中国香港和马来西亚的热门购物和商业中心开张了5家线下体验中心,以便加强寺库品牌信誉,提升品牌曝光率。我们还与范思哲等品牌专卖店展开合作,方便我们的客户线下提货。
我们还建设了可信而全面的全球奢侈品和生活方式服务供应链。我们全面的全球供应链旨在满足客户多样化的购买偏好和需求。很多一线国际品牌都直接向我们供货,包括Tod's、菲拉格慕和范思哲。对于其他供应商,我们也会使用复杂的验证流程确保平台所售商品皆为正品。
我们最近几年实现了快速增长净营收从2015年的17.431亿元人民币,增长到2016年的25.938亿元人民币(3.826亿美元),增幅为48.8%。截至2016年6月30日的6个月为10.331亿元人民币,截至2017年6月30日的6个月为13.467亿元人民币(1.986亿美元)。
我们的GMV从2015年的25.726亿元人民币增长到2016年的34.702亿元人民币(5.119亿美元),增幅为34.9%。截至2016年6月30日的6个月为12.765亿元人民币,截至2017年6月30日的6个月为19.246亿元人民币(2.839亿美元)。
我们的总订单从2015年的62.38万增长到2016年的95.37万。截至2016年6月30日的6个月为37.43万,截至2017年6月30日的6个月为51.53万。我们2015和2016年的净亏损分别为2.22亿元人民币和4460万元人民币(660万美元)。截至2016年6月30日的6个月净亏损为7490万元人民币,截至2017年6月30日的6个月净利润为5230万元人民币(770万美元)。
行业现状
根据Frost & Sullivan的报告,中国奢侈品服务市场过去几年经历了快速增长,近期还将保持稳定增长,主要源自新兴高购买力人群的增长。根据Frost & Sullivan的报告,中等收入和高收入群体有望在2016至2021年保持分别13.2%和11.8%的复合年增长率。中高收入人群到2021年有望占到中国总人口的42%。
中国奢侈品和服务2016年的总销售额达到2.501亿元人民币(3690万美元),对应2012年以来的复合年增长率为23.1%,2016至2021年有望达到18.2%。Frost & Sullivan预计,中国在线奢侈品和服务零售市场增速有望快于其他国家或地区。
Frost & Sullivan的报告认为,中国在线奢侈品和服务零售市场的主要增长动力包括购物渠道选择的转变(1)中国网购人群从2012年的2.42亿增长到2016年的4.667亿;(2)消费需求和偏好的转变中国消费者对于奢侈品和服务的消费偏好,从老牌奢侈品牌转向其他设计师品牌和潮流品牌,后者往往旨在中国少数大城市拥有有限的线下零售渠道;(3)三四线城市需求增加这些城市的奢侈品和服务零售额在2012至2016年间的复合年增长率为15.4%,达到一二线城市的两倍多。
Frost & Sullivan的报告认为,本土企业已经主导了中国在线奢侈品和服务零售市场,按照2016年的总销售额计算的市场份额达到71.1%。主要原因如下(1)产品和服务混合(2)本土化运营(3)反应迅速。
2016年,寺库的GMV在亚洲在线奢侈品一体化产品和服务市场排名第一。在在线纯奢侈品电商平台中,寺库在中国和亚洲的份额分别为25.3%和15.4%。
竞争优势
我们迄今为止的增长和成功主要源自以下竞争优势
——领先的在线一体化奢侈品和服务平台,得以捕捉巨大的行业机会;
——具有较高购买力且人数庞大忠诚用户群,以及大量的交叉销售机会;
——受到品牌和客户信赖的卓越平台;
——利用全面的全球供应链优化购物体验;
——专有商业情报系统和强大的数据分析能力;
——有远见卓识的创始人、经验丰富的管理团队和强有力的公司文化。
增长战略
我们的目标是成为一体化平台,提供全方位的高端生活方式产品和服务。我们希望通过以下战略达成这一目标
——进一步改善用户和高级会员体验,以便最大化客户生命周期价值。我们希望以技术创新为支撑,通过优质的在线功能和一流的客户服务进一步开发优质的客户体验。
——加强品牌关系并扩大产品范围。我们希望与现有品牌合作方密切合作,并与本土和国际品牌建立更多直供关系,而且计划进一步扩大产品范围,拓宽选择和产品类别。
——进一步加强大数据能力。我们将进一步加强技术基础设施,以便追求运营能力,尤其是通过大数据技术有效地利用网站和移动应用生成的大量用户行为数据。
——扩大国际覆盖范围。我们可能追求战略项目来扩大海外业务,包括在海外建立网站、仓储中心、支付系统和实体店,并向新的海外客户推广寺库品牌。
挑战和风险
我们实现目标和执行战略的能力受制于各种风险和不确定性,包括以下与我们能力相关的因素
——保持和提升寺库品牌的认同度和声誉;
——以具有成本效益的方式吸引新客户、保留老客户;
——吸引充足的人才来实现我们的增长,或者有效地执行我们的战略;
——确认商品的授权和进口程序;
——管理和扩大我们与供应商的关系,以有利的条款采购商品;
——提供优秀的客户体验和商品来吸引新客户和回头客;
——展开有效竞争。
,我们还面临与公司结构和在中国开展业务有关的风险和不确定性,包括
——中国政府可能认为,涉及Beijing Auction和Beijing Secco的合同不符合中国对相关行业的外国投资监管规定;
——我们依靠于VIE及其股东的合同来从事几乎所有的业务;
——与《中华人民共和国外国投资法》的时间、解读和实施有关的大量不确定性;
——我们的VIE股东可能与我们的利益存在冲突;
——我们是一家控股公司,可能需要依靠中国子公司的分红和股票分配来满足我们可能的现金和财务需求,但我们中国子公司按照中国法规向我们支付分红的能力可能存在风险和不确定性。
——中国经济、政治或社会环境或者政府政策的变化,可能对我们的业务和运营产生实质性的负面影响。
,我们可能还面临与投资ADS有关的风险,包括
——在此次发行之前,我们的股票或ADS没有公开交易的市场;
——我们ADS的交易价格可能发生波动;
——ADS持有者的权益少于普通股持有者。